前幾天(2023/3/23)美國聯準會又升息一碼，央行也跟進升息半碼 (新聞連結)，對有房貸或信貸的人來說，每年的利息又增加了幾萬甚至幾十萬。 但換個角度想，升息之後，存款利息及國債利率也會隨之走揚。
如果靠著台灣跟美國的利差，借優惠利率的台幣(例如將來銀行1.65%)、買進一年期到期殖利率4.1%美國公債，可以賺到2.4%左右的利差，也就是100萬台幣每年就賺到2.4萬。
如果投資標的不是美債，而是其他風險報酬更高的ETF或股票，光是搬磚投資就有超過5%的報酬率，真的有這麼好的事嗎?
有報酬必然伴隨風險，要怎麼評估借錢投資是不是好方法，我自己會看以下三個方向
- 還款的現金流
- 強大的心理素質
- 適合的投資標的
還款的現金流
這個應該不用多說，借錢還是要還。以上述的信貸來說，如果借到100萬分84期、利率1.65%，每個月的還款金額是12,614元。如果這個金額超過每個月可支配所得的1/3，一有風吹草動就會讓自己陷入現金流問題。建議以每個月可支配所得的1/3做為安全上限。
強大的心理素質
要借錢投資，先問問自己扛不扛的住。如果投資標的的波動比較大，本來心理壓力就比較大。上漲擔心買不夠、下跌擔心持股太多；加上錢又是借來的，還有本金利息的還款壓力，很容易做錯投資決策。最好的判斷方式就是借錢投資之後，晚上是不是還能睡個好覺。
投資標的
這部份就看自己的投資能力圈，有些人保守做定存或是國債利差；有些人可以用長期的全市場ETF，耐著性子賺到beta的錢；有些人借錢投資房產，靠地點跟眼光賺到時機財。我們賺不到認知以外的錢，不要借錢投資之後，把之前用運氣贏來的錢，在本金更大的時候用實力賠光。認清自己的能力圈很重要。
我自己的例子是，用利率很低的信貸在前兩年美金還在28以下的時候逐步建倉，然後投進 VT (Vanguard Total World Stock)裡。現在看起來賺到美金從27.5到30.5的匯率價差大概11%，但VT績效還在負10%。因為我知道自己的目標是長期投資賺到beta，加上現金流也在安全邊際，就繼續在市場耐心等待。
借錢投資風險高，請大家依自身情況謹慎評估。如果大家有借錢投資的經驗或看法，也歡迎在底下留言交流。
