最近不良債權平台倒閉的新聞很紅，其實投資不良債權的商業模式其實沒問題，有問題的是這個平台用「假債權」打造欺騙投資者。
傑夫學長之前有研究過房地產不良債權，後來我朋友有投之後不建議我投，結果他自己卻踩雷了。
什麼是龐氏騙局? 龐氏騙局是一種詐騙投資者的手法，它通常以一個看似合法的商業活動或者一個神秘的投資機會為幌子，向投資者承諾高額的回報和低風險。然而，這些回報並不是來自於真正的經營或者投資，而是來自於後來投資者付給詐騙者的錢。詐騙者用這些錢來支付先前投資者的利息，並且把一部分錢留給自己。這樣，詐騙者就可以維持一個看似可持續的商業形象，讓投資者相信他們真的擁有他們所聲稱的資產⁴。
龐氏騙局通常有以下幾個特徵：
- 詐騙者通常會吹噓自己有獨特的專業知識或者內幕消息，讓投資者覺得他們有機會參與一個難得的好事。
- 詐騙者通常會設定一個非常高的回報率，遠高於市場平均水平，並且聲稱風險很低或者沒有風險。
- 詐騙者通常會要求投資者把錢交給他們管理，而不是直接投資到某個具體的項目或者產品上。
- 詐騙者通常會設定一個比較長的投資期限，或者設定一些提前退出的條件和費用，以阻止或延遲投資者取回自己的本金。
- 詐騙者通常會提供一些偽造或模糊的證明，來支持他們所說的回報和資產。
- 詐騙者通常會利用口碑傳播或者社交關係來吸引更多的投資者加入。
龐氏騙局最終都會崩潰，因為當新投資者減少或者舊投資者要求取回錢時，詐騙者就無法支付足夠的利息和本金了。到那時，大多數投資者都會發現自己被騙了，並且損失了大部分或全部的錢。
台灣也發生過一些龐氏騙局的案例，例如：
• 2023年，台南安平地區有一名劉姓男子以代操作買賣股票方式吸金，向投資者承諾高額的回報和低風險，但實際上是用後來投資者的錢來支付先前投資者的利息，最後逃跑不見，涉案金額達1億1983餘萬元。
• 2019年，台北市有一名陳姓女子以時尚美人的身分，吸引許多貴婦和名人加入她的「國際財富管理學會」，聲稱可以幫助他們投資海外房產、保險、基金等，獲得高額的回報和稅務優惠，但實際上是用新會員的錢來支付舊會員的利息，最後被揭發詐騙了數十億元。
• 2012年，台北市有一家「德力邦克」公司，販售投資日本擺設投幣式按摩椅的方案，向投資者承諾每月可獲得固定的分紅和租金收入，但實際上是用新投資者的錢來支付舊投資者的分紅和租金，最後被揭發詐騙了逾10億元。
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要避免掉入龐氏騙局，要：
• 保持懷疑的態度。如果有人向你推銷一個投資方案，聲稱可以帶來高額、快速、穩定或無風險的回報，那可能是一個詐騙。正常的投資都有一定的風險和波動，沒有白吃的午餐。
• 小心未經查驗的邀請。如果有人主動聯絡你，邀請你參加一個投資研討會或者介紹一個投資機會，那可能是一個陷阱。詐騙者常常針對老年人或者缺乏投資知識的人下手。
• 查驗賣方的背景。如果你想要投資一個方案，你應該先確認賣方是否有合法的證券交易執照，是否有受到過任何投訴或處罰，是否有足夠的專業知識和經驗。你可以透過金融監理機關或者相關協會來查詢賣方的資料。
• 驗證投資是否登記有案。如果你想要投資一個產品或者服務，你應該先確認它是否有在金融監理機關登記，是否有提供完整和準確的資訊，是否有符合相關的法規和規範。如果一個投資沒有登記或者沒有透明度，那可能是一個詐騙。
• 了解投資的運作方式。如果你想要投資一個方案，你應該先弄清楚它是如何產生收益的，它是如何分配利息和本金的，它是如何管理風險和成本的，它是如何處理退款和解約的。如果一個投資聽起來太複雜或太模糊，那可能是一個詐騙。
• 舉報不法行為。如果你發現或者懷疑一個投資是一個龐氏騙局，你應該立即停止任何交易，並向相關的金融監理機關或者警察機關舉報。這樣可以保護自己和其他可能的受害者。
