cash secure put是一種收入選擇權策略，可以在美國股市使用。利用股票或ETF上做賣權期權，並同時準備足夠的資金來買入股票。簡單來說，就是您承諾以一定的「履約價」購買100股股票，並因此獲得權利金。
適合已經看好股票準備入手，但設定的低接目標價遲遲不來，想在等待目標價的期間也可以賺錢的你!
操作cash secure put的基本步驟是：
- 選擇一個您願意買入的股票或ETF，並確定其履約價和到期日。
- 賣出相應的賣權期權，並收取權利金。
- 在您的帳戶中保留足夠的現金來買入股票，股票價格到履約價的話。這個現金就是所謂的「現金儲備」。
- 等待期權到期，或者提前平倉。
操作cash secure put時，有一些交易技巧可以參考，例如：
- 只交易流動性高的股票
- 確保買賣價差不超過10-20美分
- 不要賣太便宜的合約
- 選擇合適的履約價和到期日
cash secure put的風險和收益主要取決於股票的價格變動。
- 如果股票在期權到期時高於履約價，您就可以保留權利金，並不需要買入股票。這是最理想的情況，您的收益就是權利金。
- 如果股票在期權到期時低於履約價，您就要履約買入股票。這時，您的收益就是權利金減去股票的虧損。如果股票跌得很多，您的虧損可能很大。
- 如果您在期權到期前平倉，您的收益或虧損就取決於賣出和買回期權的價差。
計算cash secure put的獲利和虧損的公式是：
- 獲利 = 權利金 – 股票虧損
- 虧損 = 股票虧損 – 權利金
股票虧損是指股票價格低於履約價時，您需要買入股票的成本(履約價)扣掉股票現價。
舉例來說，假設您看好一檔股票，現值可能是55元，您設定的目標價是50元想買進。這時候賣出一個50元履約價、1.5元權利金的賣權期權。那麼：
- 如果股票在期權到期時高於50元，您的獲利就是1.5 x 100 = 150元。
- 如果股票在期權到期時等於或低於50元，您就要用50元履約，也就是買進這檔股票。
降低cash secure put的風險的方法有幾種：
- 選擇一個較低的履約價，這樣您就可以以更便宜的價格買入股票，並減少虧損的可能性。
- 選擇一個較短的到期期限，這樣您就可以減少股票價格發生大幅波動的時間。
- 選擇一個您願意持有的股票，這樣即使您履約買入股票，您也不會感到後悔或焦慮。
這個策略適用在對於某檔股票已設定好目標價，在等待目標價到來的同時還可以賺到權利金，是個一魚兩吃、賺取現金流的好方法。
